2015年炭黑行情分析及2016年市場預測

     市場行情分析

 

    2015年炭黑總體走勢呈震蕩下行，全年跌幅超過18%。具體來看：1-2月份炭黑市場價格走勢下滑。炭黑市場開工率由6成下降為5成，即使開工率不高，炭黑市場現貨供應十分充足，炭黑市場走貨情況較差，部分小型炭黑廠家處于虧損狀態，由于天氣轉冷，輪胎行業對于炭黑需求有所減少，炭黑市場受其拖累價格走低。

 

    3月份炭黑市場價格走勢上漲。炭黑市場開工率不足5成，春節結束之后炭黑廠家走貨情況有所好轉，加之兩會的進行，對于炭黑企業開工受到一定的限制，炭黑供應量有所減少，炭黑市場價格小幅上漲。

 

    4-8月份炭黑市場價格走勢基本是穩中有落。炭黑市場開工率不足5成，部分炭黑廠家庫存增加，走貨情況不好，大型炭黑廠家運作平穩，多合同客戶維持，中小型企業多艱難維持，甚至多讓利出售，業者多持觀望態度，成交有限。

 

    9-12月，炭黑走勢下滑。9月在全球炭黑市場掀起一股提價風潮，但此對國內炭黑市場影響甚微。上游高溫煤焦油持續弱勢，價格處于歷史低位，降低了炭黑成本，下游對炭黑的需求疲軟不振；近年來我國炭黑產量不斷增加，對炭黑行情產生了一定的打壓。貨源走動緩慢。

 

    出口方面：隨著國內生產能力和產量的大幅度增加，炭黑進口量逐年減少，2015年炭黑出口有所減少，中國炭黑出口以低端品質炭黑為主，多出口到泰國、印度、印尼等橡膠制造產業較為發達的周邊東南亞國家，但2015年這幾個國家下游的輪胎行業也處于疲軟狀態，另一方面，2015年8月印度商工部反傾銷局發布公告稱，對來中國出口橡膠用炭黑日落復審調查終裁披露，認定中國的產品傾銷幅度為75%-90%，也對我國炭黑出口構成較為不利的打擊。再者，國際原油價格低位震蕩，使得國外炭黑生產企業采購的石油系原料油價格與國內煤焦油價格相比仍存在明顯優勢，企業從前依靠低端價格獲取的市場份額被擠占，炭黑出口量同比月月下滑。

 

    上游：2015年煤焦油創下近五年以來的歷史新低，上半年煤焦油走勢先跌后漲，下半年行情“跌跌”不休，價格跌至谷底，到12月份行情弱勢維穩，全年跌幅近30%。1月底煤焦油價格觸底反彈，3月初工信部印發《2015年工業綠色發展專項行動實施方案》，提出提升重點區域重點行業煤炭清潔高效利用水平，到2015年底，減少煤炭消耗400萬噸以上，并建立京津冀及周邊地區工業資源綜合利用協同發展機制，實現京津冀及周邊地區尾礦、冶煉渣等工業固廢綜合利用量約6000萬噸／年。煤焦油產量受此影響銳減，加之下游工廠節后陸續開工，補貨熱潮高漲，煤焦油價格突破兩千大關，煤焦油行情好轉；7月上半月，高溫煤焦油價格小幅下滑，相對平穩，7月中旬以后高溫煤焦油大跌，到8月中下旬，漸漸趨于穩定，震蕩運行，持續弱勢低位；“9.3閱兵”北京周邊地區8月28日至9月3日焦企開工限產，開工率降至50%，受此影響短期內，煤焦油供應減少，價格平穩運行，局部地區價格小幅上探；閱兵結束，焦企限產放寬，煤焦油供應正常，價格窄幅下滑。“十一”國慶長假結束之后，場內焦企開工慢慢恢復正常，部分焦企庫存增加，場內供應增多，上游煤炭行業弱勢難改，下游行情疲軟開工偏低，煤焦油價格走軟；到12月初，焦企整體限產運行，庫存不高，加之場內招標小幅探漲，穩定煤焦油市場。

 

    下游：炭黑主要作為橡膠增強劑使用，用于汽車輪胎等制造，此外還當顏料（油墨、塑料、涂料用）、干電池用導電劑、催化劑載體、超硬質合金材料等。全球炭黑約有70%用于輪胎的制造，20%用在其他橡膠，其余不到10%則用于塑料添加劑、染料、印刷油墨等工業。通過數據可以看出，輪胎行業是炭黑的最大用戶。目前，中國輪胎行業正在陷入前所未有的困境。

 

    第一：產能過剩。由于輪胎行業準入門檻低、投資成本不高，以及一些地方政府盲目推動輪胎產能擴大，導致輪胎行業產能嚴重過剩。在中國僅大中型輪胎企業就有300多家，不規范、未注冊的小企業更多，行業生產能力遠遠大于需求。

 

    第二：出口逐步減少。根據美國商務部2015年6月份的終裁，中國廠商將被征收14.35%~87.99%的反傾銷稅和20.73%~100.77%的反補貼稅。兩項關稅疊加后，一些企業進入美國市場須支付相當于產品價格1倍多的關稅。中國橡膠工業協會提供數據顯示，山東永盛集團的“雙反”稅率甚至高達192.79%。多次參與“反傾銷”案件的康達律師事務所合伙人劉馨澤表示，國內輪胎產量的出口占比基本上維持在45%~50%。在眾多的海外市場中，美國大約占海外市場的三分之一。

 

    隨著美國對中國輪胎“雙反”終裁落地，8月我國輪胎產量和出口下降更為明顯，同比分別下降13.8%和13.5%。2015年的輪胎行業形勢可能是近10年最差的一年。

 

    第三：新標準的實施。《復合橡膠通用技術規范》國家標準自2015年7月1日起正式實施，輪胎廠的原料成本增加。該標準對復合膠概念提出了新的定義，規定其生膠的含量不得大于88%。新標準實施后，輪胎企業在生產原料上的成本就會增加12%~13%。

 

    第四：輪胎企業開工率降低。輪胎行業目前受到產能過剩以及出口不順的雙重打擊，使得輪胎行業形勢嚴峻。據了解2015年上半年輪胎行業的開工率僅為60%,較2014年同期下降了10多個百分點。

 

    輪胎行業的持續低迷不振，對于其上游炭黑最為直接的影響表現為需求不足，以及壓制著炭黑的價格，使得整個炭黑行業蕭條，行情一路下行。