“自己”為“自己”擔(dān)保惹上大官司，高深橡膠或面臨退市風(fēng)險？

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 “自己”為“自己”擔(dān)保，極具警示意義。

　　11月18日，新三板掛牌公司高深橡膠（833021.OC，全稱：西雙版納新高深橡膠股份有限公司）連發(fā)兩則涉訴相關(guān)公告——《財通證券股份有限公司關(guān)于西雙版納新高深橡膠股份有限公司收到民事判決書的風(fēng)險提示性公告》、《訴訟進展公告》（公告編號：2016-045）。新三板涉及訴訟并不少見，但這起訴訟案件卻很少見且典型——企業(yè)因為給母公司或同一實際控制人做金融擔(dān)保導(dǎo)致公司負債過重。“自己”為“自己”擔(dān)保，極具警示意義。

　　據(jù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)披露信息顯示，高深橡膠于2015年10月20日掛牌協(xié)議轉(zhuǎn)讓，主辦券商為財通證券。主要從事橡膠種植、加工、銷售；貨物進出口、技術(shù)進出口等。

　　此次訴訟案件，簡單來說，就是2014年7月3日，云南高深橡膠有限公司（以下簡稱“云南高深”）與昆明高深國際商務(wù)有限責(zé)任公司（以下簡稱“昆明高深”）分別與招商銀行股份有限公司昆明金星支行（以下簡稱“招行昆明金星支行”）簽訂《授信協(xié)議》獲得相應(yīng)授信額度。同日，高深橡膠聯(lián)合其余4個關(guān)聯(lián)公司及3個自然人（實際控制人）對前述兩公司進行擔(dān)保。最終被擔(dān)保公司違約，高深橡膠被法院判決償還款項共計人民幣325786094.65元，達到其2016年6月30日凈資產(chǎn)的1.2倍。

　　值得注意的是，野馬財經(jīng)查閱工商局信息及高深橡膠相關(guān)公告發(fā)現(xiàn)，王珍全、王珍勝、王珍興為親兄弟，案件中所有的被告公司，實際控制人均相同，為王珍全、王珍勝、王珍興家族，且實際控制人同為被告。其中，被擔(dān)保公司——昆明高深和云南高深同為高深（集團）有限公司的子公司，而云南高深則為高深橡膠的母公司。這種關(guān)系下的擔(dān)保，存在的法律風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險就非常大。高深橡膠所涉及的企業(yè)關(guān)系如下圖所示：

　　【案情回顧】

　　該公司訴訟進展公告顯示，2014年7月3日，云南高深與招行昆明金星支行簽訂了《授信協(xié)議》，約定招行昆明金星支行向云南高深提供人民幣三億五千萬元整的授信額度，授信期間為12個月，自2014年7月7日起至2015 年7月6日止。

　　同日，昆明高深與招行昆明金星支行簽訂《授信協(xié)議》，約定招行昆明金星支行向昆明高深提供人民幣一億元整的授信額度，授信期間為12個月，自2014年7月25日起至2015年7月24日止，授信額度具體業(yè)務(wù)種類包括流動資金貸款、信用證、銀行承兌匯票等。

　　同日，高深（集團）有限公司、嵩明高深橡膠有限公司（以下簡稱“嵩明高深”）、西雙版納新高深橡膠股份有限公司（即高深橡膠）、德宏高深橡膠產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡稱“德宏高深”）、海南高深橡膠產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡稱“海南高深”）、王珍全、王珍勝、王珍興等分別為云南高深和昆明高深在各自《授信協(xié)議》項下所欠招行昆明金星支行的債務(wù)承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任。

　　此外，高深（集團）有限公司以其持有的富滇銀行股份有限公司2018.1萬股股權(quán)為云南高深在《授信協(xié)議》項下債務(wù)本息及相關(guān)費用提供質(zhì)押擔(dān)保。

　　依據(jù)2016年11月16日送達的判決書，云南省昆明市中級人民法院對上述訴訟案件的判決(原文)如下：

　　1、判令云南高深橡膠有限公司（云南高深）于判決生效之日起十日內(nèi)就《授信協(xié)議》（編號：873414ESX17）項下產(chǎn)生的債務(wù)向招行昆明金星支行償還銀行本金余額、逾期利息、復(fù)息、實現(xiàn)債權(quán)的費用等款項；

　　2、若云南高深未按時履行上述債務(wù)，原告招行昆明金星支行有權(quán)對高深（集團）有限公司持有的作為上述債務(wù)質(zhì)押財產(chǎn)的富滇銀行股份有限公司2018.1萬股權(quán)拍賣、變價所得價款優(yōu)先受償；

　　3、判令昆明高深國際商務(wù)有限責(zé)任公司（昆明高深）于判決生效之日起十日內(nèi)就《授信協(xié)議》（編號：873414ESX16）項下產(chǎn)生的債務(wù)向招行昆明金星支行償還銀行本金余額、逾期利息、復(fù)息、實現(xiàn)債權(quán)的費用等款項；

　　4、判令包括高深橡膠在內(nèi)的八名擔(dān)保人對上述第1項和第3項債務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任。

　　【公司回應(yīng)】

　　高深橡膠2016年半年報顯示，公司2016年6月30日的凈資產(chǎn)為271000934.27元。而上述判決結(jié)果所涉及的償還銀行本金余額、逾期利息、復(fù)息、實現(xiàn)債權(quán)費用等款項共計人民幣325786094.65元，達到高深橡膠2016年6月30日凈資產(chǎn)的1.2倍。

　　在上述訴訟案件中，高深橡膠及其子公司嵩明高深、德宏高深、海南高深、以及其實際控制人王珍全、王珍勝、王珍興均為被告。

　　高深橡膠表示其正準(zhǔn)備進一步上訴，野馬財經(jīng)就其上訴進展情況與高深橡膠取得聯(lián)系，對方董秘回應(yīng)野馬財經(jīng)稱：目前不方便透露。

　　野馬財經(jīng)在查看該公司公告時，發(fā)現(xiàn)高深橡膠在掛牌之時已對該項擔(dān)保進行了公告。

　　【專家分析】

　　高深橡膠主辦券商財通證券于11月18日出具了風(fēng)險提示性公告，提示投資者注意投資風(fēng)險，若高深橡膠上訴未能得到法院支持，則高深橡膠及其子公司、實際控制人存在對本次訴訟涉案款項承擔(dān)連帶保證責(zé)任的風(fēng)險，屆時將可能對其正常生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響。

　　北京華沛德權(quán)律師事務(wù)所創(chuàng)始合伙人、朝陽區(qū)律師協(xié)會金融證券委員會副主任張永福律師向野馬財經(jīng)進一步解釋，如果上訴無果，公司和實際控制人都將承擔(dān)法院判決的責(zé)任。另外，如果當(dāng)初擔(dān)保沒有履行法定程序（董事會、股東會投票決議），擅自提供擔(dān)保，還會被股轉(zhuǎn)公司追究責(zé)任，同時其他股東也可以追究實際控制人的責(zé)任。

　　另一位業(yè)內(nèi)資深律師表示，為股東公司做擔(dān)保本身沒有問題，但作為資本市場的公眾公司，對于擔(dān)保這樣的事件應(yīng)當(dāng)于第一時間在監(jiān)管機構(gòu)指定的地方進行公開披露，如若沒有，不僅該公司會受到監(jiān)管機構(gòu)的懲罰，其持續(xù)督導(dǎo)券商（通常為掛牌/上市主辦券商）也會受到相應(yīng)懲罰，甚至股轉(zhuǎn)系統(tǒng)都會面臨法律訴訟風(fēng)險。

　　【寫在最后】

　　野馬財經(jīng)新三板研究中心認(rèn)為，鑒于被告所有公司實際控制人相同，換句話說，即是自己為自己做擔(dān)保，若高深橡膠上訴無果，如此巨額的待償還款項，即使不至于使公司破產(chǎn)，但勢必對其后續(xù)發(fā)展產(chǎn)生較大不利影響，如若處理不當(dāng)，會上升到退市的風(fēng)險。

　　野馬財經(jīng)新三板研究中心提示廣大新三板公司及投資者，在公司進行擔(dān)保或者有意愿投資有擔(dān)保行為的公司時，注意以下幾點：

　　1、在被擔(dān)保和對外擔(dān)保時必須在第一時間在監(jiān)管機構(gòu)指定的地方進行公開披露，擔(dān)保發(fā)生在掛牌之前，公司應(yīng)當(dāng)在公開轉(zhuǎn)讓說明書中進行風(fēng)險披露和提示；

　　2、擔(dān)保必須履行法定程序（董事會、股東會投票決議），擅自提供擔(dān)保，會被股轉(zhuǎn)公司追究責(zé)任，同時其他股東也可以追究實際控制人的責(zé)任；

　　3、同一控制人風(fēng)險。當(dāng)擔(dān)保公司和被擔(dān)保公司實際控制人相同時，一旦被擔(dān)保公司不能償債，即表示該實際控制人償債能力喪失的可能性極大。實際控制人資金鏈斷裂，將對相關(guān)公司產(chǎn)生一系列嚴(yán)重不利影響。